Hey Lykkers – lasst uns über ein Detail beim Investieren sprechen, das man leicht übersieht, das aber die langfristigen Ergebnisse deutlich verbessern kann: Steuern. Man kann stundenlang Fonds recherchieren, aber wenn man sie im falschen Anlageportfolio platziert, verschenkt man möglicherweise mehr Rendite als erwartet.

Es kommt nicht nur darauf an, was Sie kaufen, sondern auch, wo Sie es aufbewahren. Nehmen Sie sich einen Kaffee oder Tee, und lassen Sie uns die praktische Strategie der Vermögensstandortwahl genauer betrachten.

Vermögensallokation bedeutet, verschiedene Anlagen in unterschiedliche Kontotypen zu verteilen, um die Gesamtsteuerbelastung zu reduzieren und gleichzeitig Ihren Anlageplan beizubehalten. Stellen Sie sich Ihre Konten wie verschiedene Arten von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Steuerregelungen vor. Bei einem steuerpflichtigen Wertpapierdepot fallen in der Regel laufende Steuern auf Dividenden und realisierte Gewinne an. Steuerbegünstigte Altersvorsorgekonten wie beispielsweise ein 401(k)-Plan, ein IRA oder ein Roth IRA bieten je nach Kontobestimmungen in der Regel Steuerstundung oder steuerfreies Wachstum, was sich auf die Zinseszinsrate auswirken kann.

Die Grundidee ist einfach: Anlagen, die häufig steuerpflichtige Einkünfte generieren, werden in steuerbegünstigten Konten angelegt. Anleihenfonds erzielen oft Zinsen, die mit dem regulären Einkommensteuersatz besteuert werden. Aktienfonds mit hohen Dividenden können regelmäßige Ausschüttungen generieren, die zu laufenden Steuerzahlungen führen. Auch REIT-Fonds schütten Dividenden aus, die häufig steuerlich günstiger behandelt werden als qualifizierte Dividenden. Indem diese „Einkommensquellen“ in einem steuerbegünstigten Konto gehalten werden, kann ein größerer Teil der Rendite erhalten bleiben, anstatt jährlich durch Steuern geschmälert zu werden.

Andererseits sind manche Anlagen in einem steuerpflichtigen Depot steuerlich effizienter, da sie tendenziell geringere steuerpflichtige Erträge ausschütten und Ihnen mehr Kontrolle über den Zeitpunkt der Gewinnrealisierung ermöglichen. Breit gestreute Indexfonds mit geringem Umschlag und viele ETFs schütten oft relativ moderate Dividenden aus und vermeiden häufige Kapitalgewinnausschüttungen. Einzelne wachstumsorientierte Aktien konzentrieren sich möglicherweise stärker auf Kurssteigerungen als auf Dividenden. Anstatt auf Kursgewinne zu spekulieren, setzen Sie hier im Rahmen einer diversifizierten Anlagestrategie auf langfristiges Kurswachstum. Um den Punkt der Steuereffizienz zu unterstreichen, sagte die Finanzexpertin Christine Benz: „ETFs sind einfach eine hervorragende, steuereffiziente Möglichkeit, steuerpflichtiges Geld anzulegen.“ Dies ist ein Grund, warum viele Anleger steuereffizientere Aktienanteile in steuerpflichtigen Depots halten und steuerfreie Depots für Anlagen reservieren, die tendenziell höhere jährliche steuerpflichtige Erträge generieren.

Ein kurzes Beispiel verdeutlicht, warum die Platzierung entscheidend sein kann. Wenn ein steuerpflichtiger Anleihenfonds 1.000 US-Dollar Zinsen ausschüttet und Ihr Grenzsteuersatz 32 % beträgt (angenommen), könnten Sie etwa 320 US-Dollar Steuern zahlen – Geld, das Ihnen keine Zinsen mehr einbringt. Halten Sie stattdessen einen steuereffizienteren Aktien-ETF in einem steuerpflichtigen Fonds, zahlen Sie möglicherweise Steuern auf eine geringere Dividendenzahlung und behalten mehr Kontrolle darüber, wann Sie Gewinne realisieren, indem Sie selbst entscheiden, wann (oder ob) Sie verkaufen.

Eine einfache Checkliste kann Ihnen helfen, Ihre Vermögensallokation sorgfältig zu planen: (1) Listen Sie Ihre Kontotypen auf (steuerpflichtiges Brokerkonto, 401(k)-Plan und IRA), (2) bestimmen Sie, ob jede Anlage eher auf Erträge oder Wachstum ausgerichtet ist, und (3) passen Sie Ihre Vermögensallokation gegebenenfalls an – und achten Sie dabei darauf, dass Ihre Gesamtvermögensaufteilung und Ihr Risikoniveau mit Ihrem Plan übereinstimmen.

Die Vermögensallokation ist eine unauffällige, praktische Optimierungsmaßnahme, die Ihnen helfen kann, den Zinseszinseffekt Ihres Portfolios besser für sich arbeiten zu lassen.